10日(火)の米国市場は、10月の米消費者物価指数(CPI)が市場予想を上回ったことで追加利上げへの警戒が強まり、主要3指数がそろって反落しました。ダウ平均は157ドル安、ハイテク株の多いナスダック総合指数は0.74%安です。前日の大幅高からは一服した形で、きょうの東京市場は米国株と金利の動きを受けた神経質な始まりになりそうです。

11月10日(火)の米国市場 終値 前日比
NYダウ工業株30種 52,231.89ドル −157.86(−0.30%)
S&P500種株価指数 7,520.93 −29.01(−0.38%)
ナスダック総合指数 25,065.88 −187.26(−0.74%)
参考 値
10月の米CPI(前月比) 総合+0.4%(予想+0.3%)、コア+0.3%(予想+0.2%)
米10年債利回り 一時5.02%(日本時間5時台は4.985%、前日比+0.103)
ドル円(NY市場のレンジ) 158円14銭〜158円85銭
CME日経平均先物 60,165円(大阪の終値比−225円、−0.37%)
10日の日経平均株価の終値 60,459.58円(+1,684.08円)

※ナスダックの終値は出典によって25,065.87と25,065.88の表記があります。

何があった?

米CPIが総合・コアとも予想を上回る。 日本経済新聞によると、10月のCPIは総合が前月比0.4%上昇で予想の0.3%を上回り、食品とエネルギーを除くコアも0.3%上昇で予想の0.2%を上回りました。Stock Titanは、コアの+0.3%が3か月続いたと伝えています。昨年の政府機関の閉鎖の影響で、今回は前年比が出ていません。

FRB高官もタカ派の発言。 前日夕方に「コアが0.3%以上なら12月に0.5%の利上げも検討すべき」と述べていたウォラー理事の目安に、コアCPIがちょうど届いた形です。日本経済新聞によると、ダラス連銀のローガン総裁も少なくとも0.25%の利上げが2回必要との考えを示しました。みんかぶは、市場が12月の利上げを完全に織り込み、来年3月までの2回の利上げも織り込んだと伝えています。米10年債利回りは一時5.02%まで上がり、ドルが買われてドル円は158円台後半まで上昇しました。

エヌビディアが続落、ソフトウエア株も軟調。 みんかぶによると、エヌビディアは5.47%安の168.89ドルでした。共同通信などは、フアンCEOをめぐる問題で経営の先行きへの不安が続いていると伝えています。また日本経済新聞によると、AI企業のアンソロピックが新しいオフィス業務ツールを発表し、マイクロソフトなどと競合するとの見方からソフトウエア関連株が売られました。同社はIPOの仮条件を公表しており、みんかぶは1株70〜78ドルで今月後半に取引を始める予定と伝えています。

注目ポイント

  • 金利上昇を東京市場がどう受け止めるか。 CME日経平均先物は6万165円と、前日の大阪の終値を225円下回っています。日経平均は前日に1,684円上げて6万円台を回復したばかりで、米国の金利上昇とハイテク株安の流れが、半導体やAI関連の多い東京市場でどう効くかが注目されます。

  • コアウィーブの決算。 AI向けデータセンターを手がけるコアウィーブが米国時間10日の取引終了後に決算を発表し、日本時間けさ7時から説明会が開かれています。財経新聞は、債務の借り換え計画や計算能力の貸し出し見通しが焦点になると伝えていました。AI関連への投資が続くかを測る材料として、日本の関連株の反応にも関心が集まりそうです。

  • 国内の決算発表。 ザイ・オンラインによると、きょうは出光興産や三菱マテリアルなどが決算を発表する予定です。今週は国内企業の決算発表が多く、個別の決算への反応も相場の動きを左右しそうです。

ひとこと解説

「織り込む」とは 市場が将来の出来事(利上げなど)をあらかじめ予想し、その分がすでに株価や金利に反映されている状態を「織り込み済み」といいます。たとえば12月の利上げが「完全に織り込まれている」なら、実際に利上げが決まっても、それだけでは相場が大きく動かないことがあります。

逆に、予想より大きな利上げ(今回なら0.5%)や、利上げの回数が増えるといった「織り込んでいない」ことが起きると、相場が大きく動きやすくなります。ニュースを見るときは「結果が予想とどれだけ違ったか」に注目すると、値動きの理由がつかみやすくなります。

出典